第1179章 原來是！

  這時候，劉英對電子商務過高的預期，也讓這群人覺得無法接受。

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  楊小冬也不含糊，等他說完就直接道：「咱們也不用請什麼評估機構了，新天地的情況，大家都了解。之前電商公司這邊的一切財報數據，大家也都拿到了。

  各種債務關係，新天地這邊也做了清算，如今的樂淘電子商務乾乾淨淨，沒有第三方債務糾纏。

  為了儘快完成融合，讓零售集團上市，大家覺得能接受，那咱們就速戰速決。

  當然，之前大家提出的700億，這個就不用再提了。在這之前，郭總，你簡單說說目前零售的情況。」

  郭旭輕咳一聲，看向眾人道：「目前，集團零售集團旗下包括新天地百貨公司、新天地家電公司、華新置業公司……集團總資產，在完成對各家企業的收購之後，已經高達6500億。」

  眾人眼神微動，這種經過完整統計的數據，他們目前還沒拿到。

  畢竟最近新天地這邊動作太多，還沒徹底完成收購計劃。

  可就算如此，高達6500億的總資產，也讓不少人心驚。

  就在年前，新天地零售的總資產不到2000億，一年幾倍的往上漲，可怕至極。

  當然，大家也都明白，這和之前的融資有關。

  總資產是包括這些融資來的錢的，以及無形資產，新天地的品牌價值，專利權，商標權都會算進入。

  別的不說，新天地這個品牌，今年價值就得到了極大的漲幅。

  總資產歸總資產，負債太多，總資產高也不見得是好事。

  郭旭稍微停頓了一下，繼續道：「而集團負債方面，除去之前融資的3000億，目前為980億……」

  這個數據出來，不少人有些牙疼。

  總資產往上蹭蹭的漲，這負債也夠嚇人了。

  ABS融資一般不算入負債當中，不過這時候顯然要包括在內的。

  也就說，資產達到6500億的新天地 零售，負債則是高達3900億！

  高達64%的負債率，在零售集團當中，也算是極其少見的了。

  換言之，實際上現在新天地零售別看擴張的厲害，可真正價值漲幅不大。

  當然，這個不大也是相對而言。

  年前各家加入的時候，新天地的價值號稱有1000億，實際上那時候有沒有1000億，都是值得思量的事。

  一年不到，現在新天地零售價值高達2300億以上，這個漲幅是不可思議的。

  今年新天地線下的營收很高，可剛收購來的那些企業，別人的盈利可不是新天地的，那些盈利都是別人的，之前在收購的時候，也是從新天地這邊花錢買來的。

  新天地自己線下業務，今年營收3000多億，4000億不到。

  新天地的利潤率不是太高，單純看利潤，漲幅200億撐破天了。

  可新天地的一些固定資產，現在漲幅卻是不低，之前收購的一些物業，06年年初不值錢，現在漲幅卻是超過20%。

  其中漲幅最大的，還是新天地的無形資產價值。

  無形資產雖然不算入淨資產之中，可企業估值，還是要算入內的。

  年初的新天地零售，號稱是華夏零售霸主，可那時候和蘇易、聯百這些企業，差距不是太大。

  可當新天地擊潰其他各家企業，獨霸華夏零售領域的時候，那就截然不同了。

  光是新天地零售這個品牌，如今價值就有數百億，這還是因為零售行業勢微的緣故。

  如今的品牌價值榜，排行前十的企業，高的多達上千億美元，低的也有數百億美元。

  新天地這邊通過一些折算，給了新天地零售2220億的價值，不算低了。

  老沈這些人都沒意見，這時候新天地零售價值越高，對他們越有利。

  這和之前不一樣，之前他們入股新天地，新天地價值高估，那是他們損失，現在新天地零售價值高估，賺的是他們。

  2220億，沒人有意見，企鵝和樂淘商城這邊的人也沒開口，要不要進行反駁，還得看集團給樂淘商城的價值估算出來再說。

  而樂淘商城價值到底多少，哪怕劉英也不知道。

  線上產業的價值估算，雖然有一系列模式運算，可楊小冬向來不尊從這些，劉英倒是給了楊小冬報告，可楊樹小冬會不會按照這個和其他人談，這點劉英不抱希望。

  老闆大開大合的習慣了，為了儘快完成整合，這次應該不會太過於糾結這些。

  想到這，眾人紛紛看向楊小冬，等待他再度開口。

  對於未上市的IT公司，實際價值很難去判斷。

  一般情況下，看收益、看同類、看資產。

  可同類，現在樂淘電子商務能做對比的少，收益和資產倒是能看出來。

  不過電子商務，還要加上未來的預期利益計算。

  之前老沈這些人提出的700億估值，不是無端給出的數據，而是採取現金流貼現法計算出來的。

  可這種計算模式，對如今的樂淘商城不夠客觀。

  此刻的樂淘商城，在擊潰某寶之前，還處於一個搶占市場期，產生的現金流不多。

  700億，自然無法讓人滿意。

  無論是企鵝還是新天地，都不大可能會同意。

  當然，老沈他們也沒指望會同意。

  可劉英說的2500億，也沒人會接受。

  真要估值2500億，他們持有的股份會被稀釋一半以上。

  ……

  當楊小冬仿佛不經意地報出「1500億」的時候，會議室很長一段時間沒人吭聲。

  1500億值嗎？

  超過了200億美元，這個估值絕對不低。

  可如今上市在即，樂淘商城單獨拿出來上市，未必比不上亞馬遜，兩者差距其實不是太大。

  一個在於覆蓋面廣，一個在於上升空間大。

  要是能比得上亞馬遜，那樂淘商城市值就有望突破400億美元大關。

  當然，沒上市的時候用上市後的收益做對比，那是不客觀的。

  要不然，新天地零售也可以這麼去算。

  楊小冬報出1500億，眾人都在思考利益得失，一時間沒人說話。

  不知道過了多久，一直沒怎麼開口的徐聖哲笑道：「1500億可不低，尤其是某寶還未計算在內。加上某寶，你說這個估值，我認同。可現在，某寶還需要等商城融入之後，再去收購。

  如果加上某寶的45億美金，那樂淘電子商務體系，價值就高達1800億了。老楊，你不覺得這個估值，有些過高了嗎？」

  劉英欲言又止，楊小冬也沒讓她說話，笑眯眯道：「1500億真的很高？也不說上市後能賺多少賺多少的事了，這都是沒影的事，說了也沒意義。

  就說現在，樂淘商城今年營收突破3000億已經是板上釘釘的事，大眾網這一塊交易額也超過了1000億。自營業務，毛利潤要超過12%。

  而接下來對物流、倉儲的投資，都會由物流集團進行投資支出，不再和樂淘商城關聯。這樣一來，商城的淨利潤會大漲。百億以上，這就是樂淘商城每年能給大家帶來的利益。這時候，你們覺得1500億真的高？」

  在電商前期，鋪設物流和倉儲渠道，花錢是大頭，投資很大。

  可新天地這邊，如今進行拆分，並沒有走商城的帳。

  這樣一來，商城的利潤率就很高了。

  要不然，物流和倉儲走商城渠道支出，那商城每年都在虧本。

  楊小冬說著繼續道：「其實我和一些世界性評估機構談過，包括和一些投行都談過，樂淘電商估值遠遠要超過200億美金。諸位要知道，如今我們是世界第一，而不是華夏第一。而且我們現在主要集中於國內，這是一個劣勢，但同樣也是優勢。優勢在於，我們還有很大的發展空間。

  當然，劣勢也較為明顯，局限性有些大。優劣綜合之下，算持平好了，樂淘的價值還是要大於亞馬遜的。1500億，是我考慮很久，給出的估值。我之前就說過，現在的新天地，更多的還是分享。

  利益上的分享，這也是我們合作的基礎。如果諸位真覺得無法接受的話……」

  楊小冬淡淡道：「那在這時候，可以選擇退出。新天地零售，集團給了2220億的估值，這個價值要超出實際價值。比起大家入股的時候，漲幅超過了100%。

  這時候，你們覺得電商估值過高，我會以2220億的價值，回購大家手中的股份，應該沒有虧待任何人。

  一年不到的時間，給予你們120%的回報，我想沒人會覺得我楊小冬對不起你吧？」

  人群中，馬上有人笑道：「楊總說笑了，誰不知道楊總仁義，是我們跟著楊總賺錢，哪有對不起誰的說法。」

  楊小冬要回購股份，還是以現在的報價回購，的確夠仗義了。

  其實這時候楊小冬只給了他們兩個選擇，要不認同，要不退出。

  現在退出，大家都會賺一筆。

  還不用承擔風險，畢竟上市如何，雖然預期很好，具體如何真的難說。

  可現在沒風險，不代表以後沒風險。

  現在退出了，也意味著退出了聯盟，而華新投資還持有他們企業20%的股份。

  楊小冬可沒說這些股份要還回去，到了那時候，失去了新天地 的庇護，加上新天地 控制了他們的一些渠道。

  那新天地想讓他們完蛋，距離完蛋也不遠了。

  聯盟的企業，新天地不好吞併。

  非聯盟企業，面對新天地這樣的龐然大物，瞬間的工夫就會被吞併。

  有人開口，馬上又有人接話道：「1500億我們可以接受……」

  說話的人也不管其他人怎麼看他，面對新天地，他們根本沒有討價還價的空間。

  現在除了接受，那只能退出。

  可退出之後，自己的企業距離完蛋也不遠了。

  無路可走的情況下，接受強者的理念才是最好的選擇。

  有人選擇了接受，很快不少人就紛紛妥協了。

  今年和新天地合作，大家也嘗到了甜頭，不用再擔心其他企業入侵，也不用去考慮很多東西。

  對於中小企業而言，依靠強者是本能的選擇。

  至於老沈這些有野心的人，哪怕不甘心，那也沒用。

  不甘心，那只能退出，可這時候一旦退出，就要防著新天地的入侵了。

  銀泰雖強，可也要看對手是誰。

  之前就不是新天地對手，更別說現在了。

  一旦退出聯盟體系，銀泰占據了江浙不小的零售市場份額，恐怕很快就要迎來新天地 的打壓。

  考慮到這些，老沈最終嘆了口氣，也點頭認同了楊小冬的方案。

  至於徐聖哲，說了一句之後，就沒再說話。

  他又不是不知道楊小冬的性格，這時候反對，根本沒用。

  再反對下去，楊小冬恐怕連他都要踢出局。

  反正上市的時候清理小股東是常態，這時候少幾個小股東，也沒人會說楊小冬的不是。

  ……

  有楊小冬鎮著，各家很快便達成了一致。

  這一次，楊小冬並未提橫天地產的事。

  反正橫天地產的實際價值在那，比商城要容易計算價值，這個等梅蘭回來安撫住橫天的人再說，免得出岔子。

  達成一致之後，融合就簡單許多了，新天地零售的股權架構也出現了新的變化。

  到了這時候，新天地控股持有新零售集團78%的股份。

  企鵝持有新零售集團4%的股份。

  其他各家聯盟企業，持有12%的股份。

  而徐聖哲持有的股份，被稀釋到了3%。

  孫濤持股稀釋至1.8%，其他集團高管持股比例稀釋至1.2%。

  新天地控股的股份，全部屬於楊小冬，楊小冬在新零售集團的持股比例達到78%，這個比例極高。

  橫天地產目前也是全部屬於楊小冬，一旦融入，他的股份比例還會再度增加。

  徐聖哲簽完了協議，忍不住看了楊小冬一眼，這傢伙，越來越恐怖了。

  偌大的零售集團，到了現在，他還持有78%的股份，這是極為可怕的。

  而且企鵝那邊持股4%，實際上楊小冬在企鵝也擁有大量股份，實際上他本人現在在新天地零售持股就高達80%以上。

  徐聖哲都不想往下想，要是新天地零售上市，真的能如外界說的那般，達到萬億市值。

  豈不是說，楊小冬光是這方面，個人財富就要達到8000億了？

  當然，上市的時候肯定要稀釋一部分。

  可按照目前的局勢來看，上市新天地零售增發股本也有限，畢竟體系太過龐大。

  增發的多了，市場不見得能消化。

  ……

  新天地零售和樂淘電子商務的融合，在這次會議之後，進入了正式流程。

  而某寶的併購，也以新零售集團的名義進行了二次簽約。

  新天地零售整體收購某寶，加上各項費用，耗資310億。

  而收購某寶之後，新天地零售又以40億的價格，將菜鳥、星晨急便這些物流體系出售給了新天地華新物流。

  實際上，新天地零售以270億的代價，將某寶納入了零售集團。

  三方開始進行融合階段。

  與此同時，在哈省的梅蘭，也通過二級市場和小股東股份收購，拿下了大商的控股權。

  老牛幾乎是眼睜睜地看著對方一點點蠶食大商零售，卻是沒有絲毫辦法。

  到最後，老牛清楚，自從引入新天地的那一刻，其實已經無力回天。

  無奈之下，只好同意了新天地的方案，大商宣布停牌，進行私有化重組，等待新天地零售上市。

  ……

  12月下旬。

  大商徹底選擇了妥協，大商的一些股東，一部分選擇了退出，一部分則是選擇同等置換新天地零售的股份。

  與此同時，糾纏多日的歐尚，眼看著大商也徹底投降了，沃兒瑪選擇蟄伏，無奈之下，最終還是同意了新天地零售的併購方案。

  出售高鑫51%股份，新天地給出了高達200億人民幣的收購價。

  ……

  就在聖誕節來臨前夕，平安夜，歐尚和新天地簽訂了協議。

  至此，華夏零售領域，除了新天地之外，還殘存的大集團，只剩下了聯百、沃兒瑪、蘇易三家。

  一家國企，一家外資，一家民營。

  新天地好像遺忘了他們，又好像特意留下了三家，總之沒再對幾家出手。

  12月25號，剛拿下大商不久的梅蘭，接到了一條新任命。

  回總部，接替郭勝楠留下的職位，成為橫天集團董事長。

  從新天地零售的執行總裁，到橫天集團董事長，雖然有越級，可越級不算太高。

  畢竟橫天現在勢微，零售集團爆發式的壯大。

  零售集團的三號人物，成為橫天的一把手，是可以接受的。

  ……

  橫天要併入零售集團的事，很多人其實不能確定。

  可當梅蘭的任命一下來，很多人便懂了。

  度完蜜月剛回到沈城的孫濤，一看到這條新任命，臉色有些複雜。

  身旁的妻子王慧，見狀有些好奇道：「怎麼了？心情不好嗎？」

  孫濤微微搖頭，臉上露出淡淡的笑容，輕聲道：「沒有，就是沒想到，楊總最終還是選擇了她。」