「鱷魚法則」教你如何止損

  許多人一定聽過《鱷魚的眼淚》，它講的是鱷魚在吃獵物之前都會流下虛偽的眼淚的故事。在投資市場中，也有一條「鱷魚法則」。

  記住全網最快小説站𝐛𝐚𝐧𝐱𝐢𝐚𝐛𝐚.𝐜𝐨𝐦

  鱷魚法則是交易技術法則之一，它的含義是：假設一隻鱷魚咬住你的腳，如果你試圖用手來幫助自己掙脫，鱷魚便會再咬住你的手。你愈掙扎，就會被咬得越多、越緊。所以，如果鱷魚咬住你的腳，你唯一的生存機會就是立刻犧牲一隻腳，除此之外沒有其他出路。此法則運用在市場投資中，就是指「止損」。

  在華爾街流傳著這樣一句話：「止住虧損，讓盈利奔跑。」而哈佛商學院著名學者博金斯教授也曾說：「學會止損才能生存，然後才能有機會盈利。」可見，止損不僅是我們穩定獲利的保障，在關鍵時刻更是給我們保命的機會。

  雖然大多數人都對止損的重要性心知肚明，但在實際投資中，因各種理由放棄止損的慘痛教訓比比皆是。到底是什麼原因讓止損變得這樣艱難？恐怕我們還得從人性的弱點說起。

  首先，在面對一瀉千里的跌勢時，有些人在心理上無法接受這種轉變，於是抱著僥倖心理等待轉機的出現；其次，還有的人在最初投資時就沒有好好學習止損的技巧，經常是在該止的時候猶豫，在不該止的時候下手，這就導致了他們在後來的止損操作中持保留態度；最後，止損意味著割肉，意味著眼睜睜看著自己的前期投資打水漂兒，雖然這可能與後面遭受的損失相比小很多，但太過直觀而血腥的景象實在是震撼人心，以至於大多數人無法過這個心理關而不能痛下狠手，只好一路跌到底。

  其實，我們在投資前要樹立這樣一個認識，不管盈利多少，不管投資過程難易，只要我們在最後保本保元氣，這就是最終勝利，而止損就是勝利的保障。但是，很多人在市場中喪失了理性，一看到漲勢喜人，就將這個認識拋到了腦後。

  高潔是名牌大學的高才生，畢業後她做起了全職太太，為了打發時間，她投入了期貨市場。在對市場進行了一番調查後，高潔選擇了鋅這個品種。

  在高潔買入鋅的第二日，鋅價連連大漲，這讓高潔喜出望外。但到了第三天，價格開始出現小幅下跌。高潔安慰自己，現在市場行情很好，這樣的小幅下跌很明顯是盤面調整，不必擔心，捨不得孩子套不著狼嘛！再說就算自己被套在市場裡，也總有一天會解套的！在接下來的幾天內，鋅價仍是在下跌、回升之間不斷起伏，這更加堅定了高潔的猜想。

  風波總在人們毫無防備時來臨，隨著美債和歐債的風險步步逼近，期貨價格也發展為全線下跌。高潔雖然心生動搖，但她最終還是堅信自己的預測，認為困境只是暫時的，於是她依然實施買入的投資方式，直到鋅價完全跌停，高潔這才如夢方醒。

  假如高潔肯在之前的漲跌情勢中進行客觀分析，不沉湎於自己毫無根據的猜想而及時止損的話，她也就不至於落到最後的慘敗境地了。對一位投資新手來說，這筆學費雖然有點昂貴，但還不至於改變她的人生軌跡，也算是萬幸。

  從以上案例中我們可以了解到：當你一旦有自己可能犯錯的意識時，就不要猶豫，立即了斷。不要再找藉口和理由，也不要再懷有期待和願望，擺在你面前唯一的道路就是離場，其他選擇都是錯誤的！

  下面我們再來看一則著名證券分析員馬田·史華茲止損自救的成功案例。

  馬田·史華茲的壯舉發生在1987年。在那年的10月16日，道瓊指數下跌了108點，打破了單日下跌幅度的最高紀錄，直到10月19日星期一，形勢依然沒有任何好轉跡象。見此情景，史華茲並沒有在市場中多加留戀，而是在股指下跌至267點時一口氣賣出手上所有合約，損失達31萬美元，雖然這在當時的美國可謂是血淋淋的慘重損失了，但史華茲保住了本錢，總算還有東山再起的機會。下跌趨勢到這裡還遠沒有結束，在史華茲選擇自保後，當日又下跌了201.5點，股指一日內暴跌508.32點，跌幅達22.6%。

  史華茲在以後的日子裡談起這段經歷時，他對自己的「壯士斷腕」感到非常自豪。想起當時的情景，他仍有些後怕：「如果我一直捨不得止損，真難以想像結局會是什麼樣子。」他說的一點也沒錯，因為正是這次股市震盪掀開了美國股災的序幕。

  看到這裡，鱷魚法則在您心中的定義是否更加豐滿了呢？

  在投資中，前期的錯誤決策所帶來的損失就是被鱷魚咬住的那條腿，如果像高潔那樣妄圖追加投資，也就是再搭手自救以等待轉機，最終肯定會被越咬越緊、越賠越多；而像史華茲這樣，不糾結於眼前損失，忍痛割掉連累自己逃生的「腿」，才有了他逃出「升天」的機會。

  《左傳》中曾有言：「人非聖賢，孰能無過？過而能改，善莫大焉。」在投資中，因經驗和操作技術所限，普通投資者買錯賣錯都是平常事，誰都會犯這樣的錯誤。雖然止損令人心痛，但我們不能因為怕痛就不止損。因為只有及時認識錯誤，在陷入困境之前果斷抽身，才能獲得更多的重生機會。華爾街交易員曾經表示：「金融操作賺賠的機會都是二分之一，投資者要控制賠小錢，再設法賺大錢，才是獲利的真正根本。」

  關於止損操作，其實非常簡單。首先我們要學會忘記——忘記買入價，不要在昔日輝煌上多加留戀。還要忘記虧損額，不要糾纏於表面的損失，至少你的本錢還在，這就為你贏得了日後的入場機會。

  另外，還有兩點需要我們在實際操作時多加注意：

  1.在進場前就做好止損，或者為項目設定止損功能，或者給自己制定止損底線，總之就是一定要有止損意識，並且將其貫徹到底。

  2.止損也忌盲目，不要見跌就止，要注意結合行情趨勢加以分析。如果投資者面對市場時是霧裡看花的狀態，那倒不如不要進場。

  投資有如高空走鋼索，止損就是那條保護我們的生命線。帶著「止損」進市，若我們掉下鋼索時至少還能保命；如果拋棄「止損」，你將有一半的機會萬劫不復。雖然還有另一半平安無事的概率，但應該沒有人想用自己的所有身家去進行豪賭吧？