第八百八十五章 資本的強勢

  按照當前吉利汽車的股票市值，定向增發45億到50市值後，『添越資本』集團，將占據吉利汽車集團超過30%的股份，同時，李書富對吉利汽車的個人持股，也會被大規模地再度稀釋，從51%附近，降低到36%附近。

  這樣的格局，對於李書富個人以後繼續掌控集團，是一種挑戰。

  至於楊立國所說的後面兩個條件……對于吉利汽車集團和李書富個人來說，影響都不太大，可以接受。

  「楊總……」

  李書富在沉思片刻之後，說道：「定增的方案，需由集團全體股東審議之後，方能決定，我現在無法給你答覆，至於向你方機構借款，以及你們在出資中，要占據沃爾沃轎車公司股份權益，這個我沒什麼意見，但具體的借款額度和所占股份權益比例，這必須得我們雙方商量，共同決定。」

  楊立國呵呵笑道：「在必要的條件上，我們『添越資本』集團沒法讓步，但在具體的細節上，自然還是可以商量的。」

  「按照我們市場投資業務部的投資方案。」

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  「鑑於你們集團內部目前高額的負債，我們集團旗下金融機構，大概只能給予你們40億到45億的貸款，當然……這必須是資產抵押貸款，然後你們所需的餘下資金缺口，便按照我們的出資比例，在你們收購的沃爾沃轎車公司項目中，占據相應權益。」

  「40億到45億的借款額度？」李書富皺了皺眉頭，說道，「楊總，我們吉利汽車按照資產負債比計算，負債確實不低，但按照產品庫存價值計算，我們集團的負債，完全在合理範圍之內。」

  「關於這個借款額度，能不能再上調一些？」

  「我們的意向是借款額度，至少能有55億，其它的……再用收購項目的股份權益補足。」

  「55億！」楊立國想了想，說道，「李董事長，你的要求，跟我們既定的投資計劃，差距有點大，由於借款額度的評定，並非由我們市場投資業務部來決定，而是由我們集團旗下遠東銀行信貸部門來進行評定。」

  「這樣吧，李董事長……」

  「我把你的意見，反饋給集團，然後讓顏行長通知遠東銀行信貸部。」

  「讓他們對你們的資產，及其存貨價值，進行全面估算，然後再來評定貸款額度，你覺得如何？」

  「當然……我可以保證最終的評定結果，其放款額度，不會低於40億。」

  李書富想及華商銀行已經拒絕了吉利汽車集團的貸款申請，目前他也想不出來其它好的辦法，沉吟片刻，便點了點頭，說道：「好吧，楊總，我可以接受遠東銀行對我們吉利汽車集團的資產和存貨價值，進行再度評定，但同時……我想見一見蘇董事長。」

  「我們與福特的正式談判，在12月底，時間上，並不充裕。」

  「定增方案，我回去之後，會和股東們商量，儘快給你們一個回復，還希望楊總能幫忙催促一下遠東銀行方面。」

  「也希望我們雙方，下次見面，能直接達成合作協議。」

  「一定，一定……」楊立國呵呵笑道，「我們蘇董事長對於你們吉利汽車集團的未來，還是十分看好的。」

  倆人在初步達成一致意向之後，後續的話題，便顯得輕鬆了不少。

  「董事長，我們……真的要答應他們的全部條件？」

  晚宴結束之後，吉利汽車集團副總周翔有些遲疑地說道：「按照『添越資本』集團的條件，我們就算拿下沃爾沃，其代價也太大了，不但要喪失沃爾沃項目在未來的部分權益，而且還會損害目前集團所有股東的利益，使現在集團所有股東的持股，遭到大量稀釋。」

  「一旦按照『添越資本』集團的條件定增股份。」

  「那他們的持股，在集團股份稀釋後，瞬間就能飆升到30%左右。」

  「那你的意思……是建議我放棄併購沃爾沃轎車公司嗎？」李書富盯著周翔，「資本沒有利益驅使，他們是不會入場的。」

  「我們當前欠缺資金，沒有辦法。」

  「『添越資本』集團的核心目標，應該就是我們吉利汽車集團，定增計劃不實施，他們是不會在我們身上投資哪怕一分錢的。」

  「按照當前的國內汽車市場分析，行業的全面爆發，應該就在未來不遠。」

  「我們吉利汽車當前的境況不好，在資本市場中的估值並不高，業績隨著行業回暖，正處於爆發前夕。」

  「這個時候定增，確實不划算，會損害到各位股東的利益。」

  「但我們不是沒有時間嗎？」

  「錯過這個時機，我們就基本上徹底失去了併購沃爾沃的機會，也失去了吉利汽車未來依靠沃爾沃相關技術儲備，跨越式發展的良機。」

  「世上沒有兩全其美的事情，我們沒有那麼多資金實施當前的併購計劃。」

  「那麼……就必須割捨一部分利益了。」

  「論起『股東的利益』，在吉利汽車集團，我才是大股東，『添越資本』集團定增入場，稀釋股份最嚴重的對象，也是我，我都沒有話說，我想……他們也沒什麼資格抱怨。」

  「哎……」聽見董事長的話，周翔嘆息了一聲，抱怨道，「要不是咱們的貸款申請，被華商銀行給拒了，現在也不至於這麼被動，這麼憋屈，這一切……都怪我，馬行長那裡，是我沒有打點好。」

  李書富說道：「這個時候自責，沒有用。」

  「事情走到這一步了，我們也就只能著手解決眼前事，硬著頭皮走下去。」

  「好在『添越資本』集團開出的條件，雖然苛刻，卻也沒有太過欺負人，對於我們未來在沃爾沃併購項目上的整合，也沒有留下什麼後患，給予了我們優先回購沃爾沃項目股份權益的補充條件。」

  「從他們開出的條件意圖上看，他們應該是無意股權，只想進行財務投資的。」

  「不然他們不會主動放棄沃爾沃股份權益的投票權。」

  「如此……就算讓他們占據30%左右的吉利汽車集團股份權益，也沒什麼大不了的。」

  「不怕一萬，就怕萬一。」周翔說道，「從『添越資本』集團這位蘇總的投資軌跡來看，他可不是一個善茬啊。」

  「竊取星光傳媒集團，巧奪天盛傳媒控制權……」

  「我覺得我們，對『添越資本』集團，還是應有必要的防備。」

  李書富沉吟了片刻，說道：「天盛傳媒控制權被竊奪，是因為『添越資本』集團手裡已經有了星光傳媒集團，可以輕易在運營、管理方面，全面接手天盛傳媒，快速進行吸收、兼併，然而我們吉利汽車集團卻不一樣……」

  「『添越資本』集團就算處心積慮拿下我們集團的控制權，他也無法控制集團具體運營事務，而無法控制集團具體運營事務，只會導致整個集團的負反饋，招致所有股東的反對，這對於他們的投資權益，是有損害的。」

  「我相信『添越資本』集團作為一家成熟的資本投資公司，應該會權衡這裡面的利益得失，不會做出魯莽的事情。」

  「要想真的控制一家集團，不是那麼容易的。」

  「這是我們一手建立起來的企業和集團。」

  「並不是說股份喪失，就真的失去了，你這方面的擔心，純屬多餘。」

  「不過……」李書富頓了頓，說道，「周總，為了讓我們接下來，在與『添越資本』集團的談判中，能夠占據到一些主動地位，你還是需要向其它各金融機構試一試，看能不能使我們獲得一些成本相對低廉的貸款資金。」

  「我們本身能夠籌措的資金量，充裕一些。」

  「那麼……我們向『添越資本』集團借款、讓渡的利益，就會少一些，談判的條件，也就會相對寬鬆一些。」

  周翔點了點頭，回道：「好的，董事長，我明白了。」

  在李書富的吩咐下，之後一周左右的時間，周翔接觸了其它好幾家金融機構，然而……大額貸款審批，都沒什麼希望。

  於是，李書富不得不全權接受『添越資本』集團開出的條件。

  11月30日，雙方再次見面會談。

  「蘇董事長，你好！」看見蘇越親自到來，李書富急忙站起來打招呼，「真是聞名不如見面啊，很高興見到你。」

  蘇越打量了李書富一眼，與他握了握手，微笑地道：「李董事長，幸會。」

  「請坐！」李書富做了一個請的手勢，然後才微笑地坐下，寒暄了幾句，才將話引入主題，「蘇董事長，我們吉利汽車集團充分考慮了你們的投資條件，覺得我們還是有談判、合作基礎的。」

  蘇越微微頷首，說道：「李董事長是個有魄力的人，我相信你會做出正確的選擇，自然也尊重你的選擇，不然我今天也不會坐在這裡了。」

  「我們『添越資本』集團的幾個條件，說實話，對你們來說，並不苛刻。」

  「這個階段，這個投資資金體量，國內、國外的機構，想必也不會有比我們更優厚的條件。」

  「這一點，在座的無論是李董事長，還是周總，應該都明白。」

  李書富點了點頭，接過話，說道：「蘇董事長的雪中送炭，我李書富自然是記在心裡的，這不用多說。」

  「經過我們吉利汽車集團內部董事會決議……」

  「45億的定增方案，已經獲得了通過，只是……在定增價格上，為了保證吉利汽車集團全體股東的利益，恐怕無法按照先前楊總所說的市場價折價10%進行增發，而且低價增發，在監管層方面，也不容易通過。」

  「這一點，還希望蘇董事長理解。」

  「還有關於遠東銀行對於我們集團的資產和存貨評估，我們看了評估報告，還是希望蘇董事長能說服顏行長，把貸款額度再給我們調高10億，給我們爭取到60億的貸款額度，這樣我們在項目併購，以及之後解決沃爾沃現如今困難的經營、生產環境上，會有相對充裕的資金。」

  「不會嚴重拖累到吉利汽車本部集團。」

  「當然……關於楊總提議的，你們要直接占據沃爾沃項目的30%股份權益，不含投票權，但含我們吉利汽車集團在未來的優先回購權，並依照最終的項目併購合約價格，等比例出資的這個條件。」

  「我們沒有什麼意見，完全同意。」

  「不能折價定增，那45億的定增額度，比起當初李董事長與楊總的初步意向，可就大打折扣了。」蘇越眉頭微皺，說道，「以市價定增，這對我們『添越資本』集團沒有任何實質利益上的讓利。」

  「至於李董事長所說的希望遠東銀行給予你們的貸款額度，再調高10億。」

  「這樣吧……」

  「李董事長的訴求，我尊重，但我們『添越資本』集團的利益訴求，我覺得也應得到你們吉利汽車集團應有的尊重。」

  「定增價格和其額度，按照最初的意向約定，這不能變。」

  「貸款額度，我可以讓遠東銀行，再以信用授信的名義，給你們10億，如何？」

  「大額定增，折價10%的價格，在資本交易市場上，普遍是合理的，而且其定增名目，又是對外併購，無論監管機構還是國家層面政策方面，目前都是支持的，所以在審核機制方面，李董事長完全不用擔心。」

  「只是我給你們增加的這10億信用貸款額度。」

  「其貸款利息，肯定要比資產抵押貸款高出一些，這一點，是銀行機構風控規則，李董事長應該能夠理解。」

  「按照蘇董事長的意思……定增方案……」李書富試探地道。

  蘇越微笑地打算李書富的話：「李董事長，我覺得……我們還是討論下一個分歧點吧，如果你們吉利汽車集團覺得我的提議沒有問題，那麼我們現在就可以簽署投資協議，達成戰略合作。」

  李書富見蘇越語氣強硬，自然在定增方案上，已無迴旋餘地。

  不由輕輕嘆息了一聲，點了點頭：「那就按照蘇董事長的想法和意見來吧，我們吉利汽車集團歡迎『添越資本』集團的加入，也相信因為『添越資本』集團的加入，吉利汽車集團的未來，會有一個美好的明天。」

  蘇越微笑地道：「有李董事長這般寬闊的格局，我相信吉利汽車會在未來，引領國內汽車行業。」

  「不管是一級投資市場，還是二級投資市場。」

  「都有一句老話，叫做『投資，即是投人』，在我看來，李董事長這個人，才是吉利汽車集團的靈魂，有你掌舵，吉利汽車必然會有一個光明的未來。」

  「我們『添越資本』集團，不過是想搭一艘快船，這一點，還請李董事長放心。」

  蘇越這話，點明了『添越資本』集團的投資，只是單純的財務投資，這讓李書富內心隱隱鬆了一口氣。