第一百八十六章 小拼業務上線！

  參加完《歡樂頌》劇組的慶功宴，鄭文桐又和白小鹿一起出席了《平凡的榮耀》的殺青宴。

  許茹那邊正在幫鄭文桐招呼著劇組，見鄭文桐和女友一起過來，如釋重負，「女主和總製片不在，我們這邊也熱鬧不起來了啊，鄭總。」

  導演呂行拿著酒杯過來給鄭文桐敬酒，「呂導人雖然年輕，導演功底相當不俗。我們已經拿到了幾個不錯的本子，很適合改編成網劇，也期待我們能夠繼續合作。」

  呂行帶了頭，演員們就輪番上來敬酒，鄭文桐先是鼓勵趙又廷跟老婆高圓圓學好普通話，內地市場很大，原音肯定比配音更受歡迎。

  到了魏大勛這邊，鄭文桐就發出片約邀請了，「大勛，我這邊聽李製片和呂導說了，你在戲裡的表演確實有了不小的突破。正午陽光明年會拍一部改革開放獻禮片，叫《大江大河》，也是我們明年的重頭戲。」

  「其中有個角色叫楊巡，其實挺適合你出演的，我會把劇本提前發給你，你好好研讀一下，到時候也是孔笙導演執導，機會難得，不要錯過。」鄭文桐說。

  魏大勛顯然清楚孔笙導演和獻禮劇的含金量，很是驚喜，「謝謝鄭總，您就瞧好了吧！」

  鄭文桐看過原版的大江大河，王凱飾演的宋運輝，楊爍飾演的雷東寶都很出彩，董子健飾演的楊巡雖然演出了小人物的狡黠，不過沒有演出小人物一朝得志後的張狂，肖央確實是最合適的人選，不過別人明確表示不願意出演電視劇的男配角。鄭文桐這邊退而求其次，定下了魏大勛，畢竟楊巡這個角色其實自帶喜感，魏大勛的人物形象其實是貼合原著的。

  《平凡的榮耀》殺青晚宴結束，大家一起合影留念，鄭文桐和女友還是站在C位。合影完了以後，還有個小插曲，半島酒店的服務員認出了白小鹿，讓小鹿幫她簽名，因為服務員拿著一張白紙，所以鄭文桐幫女友回絕了，最後白小鹿和服務員單獨合影安慰一下粉絲。

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  白小鹿在微頭條上發布了《平凡的榮耀》的殺青文案「希望永遠比失望多一點，每個終點都是起點。《平凡的榮耀》，殺青快樂！」

  《歡樂頌》在東方衛視的收視率破2，市場收拾份額為6%，藍莓台的收視率也超過1.5%，實現完美收官。藍莓台已經官宣白小鹿會亮相第四季跑男，作為飛行嘉賓錄製一期綜藝。

  楊紫和白小鹿已經飛往稻城亞丁去錄製《嚮往的生活》第一季第一期，本期嘉賓是高亞麟、張一山，楊紫和白小鹿。楊紫和白小鹿兩個人打算先去旅個游，然後順帶把綜藝給錄了。

  5月15日，拼多多的用戶們發現APP上線了一個新功能，叫做小拼。絕大部分用戶會授信一個小拼額度，額度從500元到10000元不等。

  有些支付寶用戶一下子就明白了，這不就是拼多多版的花唄嗎？他們在拼多多上買東西時，可以通過小拼額度付款。等用戶們點開小拼額度以後，閱讀條款須知，就知道是浦海華信小額貸款有限公司提供這項服務。

  鄭文桐在拿到華信小貸這張牌照之前，已經想過如何去開展借貸業務。鄭文桐當然不可能像億信金融這種去開線下門店，從事最高20萬額度的小額貸款。

  因為這種借款周期長，風險高，而且資金更多來自於理財平台，也容易出現爆雷風險。

  侯紅波那邊不明白鄭文桐為什麼不把麻袋理財這個理財平台一起買下來，鄭文桐是根本沒興趣，他有渠道去解決資金，更有渠道去做開展業務，沒必要去惹一身騷。

  拿下小貸牌照之前，鄭文桐已經聯繫過黃錚，表示要上線小拼業務。黃錚考慮到，如果有小拼額度，其實對商家和拼多多都有好處，畢竟可以增加拼多多的GMV，便於拼多多進一步融資，所以同意了這項合作。

  華信小額貸款有限公司向拼多多用戶提供小拼服務，拼多多方面會向華信小貸開放部分用戶數據，包括購物記錄，收貨地址，收件人地址等等。

  華信小貸和拼多多方面簽署了為期36個月的合作協議，成為小拼服務的獨家技術供應商。按照約定，華信小貸方面不能向斜坡系其他公司開放拼多多用戶的數據和個人信息，必須嚴格履行保密義務。

  每個月1號，會出一個小拼帳單，最後還款日固定為每個月10號。如果是當月消費，下個月小拼帳單出來以後，在最後還款日之前還清帳單，不用支付任何利息。和信用卡一樣，最長有40天的免息期。

  如果用戶覺得當月帳單還款有壓力，也可以選擇分期，期數是有3期，6期，9期和12期。3期的手續費為2.4%，6期為4.2%，9期為6.3%，12期為8.4%.

  比如用戶消費了1500元小拼額度，分3期歸還，每期應還512元，3期總共還款1536元。

  如果用戶消費1萬元小拼額度，分12期還款，那麼每期應還903.33元，總共需要歸還10840元，其中第一期需要歸還903.34元.

  雖然小拼對標的是花唄，不過小拼的手續費比花唄更低一點，花唄3期，6期，9期，12期的手續費分別為2.5%，4.5%，6.5%和8.8%.

  花唄的額度是500到50000，不過小拼的額度是500到10000。對於拼多多的用戶而言，他們之所以選擇拼多多，就是為了買到更便宜的商品，所以對價格會更敏感。

  小拼用戶會和花唄用戶高度重合，等她們使用一段時間，進行分期還款以後，她們就會感覺到小拼的分期，其實比花唄的分期更便宜一點，這就是鄭文桐的陽謀。

  支付寶是15年4月份開始上線花唄業務，很受80後和90後消費者們的歡迎。拼多多方面上線小拼業務，其實也就比花唄晚了一年。

  華信小貸就是主打小額消費借款，不提供現金借款，而是給拼多多的用戶一個消費額度。

  拼多多17年的GMV是1412億，16年的數據沒有對外公布，不過鄭文桐作為拼多多的股東，他這邊有所了解，2016年拼多多一季度的GMV超過150億人民幣，全年GMV有望突破700億。

  那麼從5月份到春節，拼多多的GMV應該在500億到600億人民幣之間，假設其中有20%的GMV由小拼業務來貢獻，那么小拼一年累計放款金額也在100億人民幣以上。

  小拼業務的年手續費為8.4%，消費一萬元，分12期，一年手續費840，每個月平均下來為70元。

  因為採取地是等額本息還款，實際上的年利率已經超過15%.假設100億小拼放款中有50億額度，用戶選擇了分期。那麼按照15%的年利率，實際上可以為華信小貸帶來超過7億元以上的利息收入。7億的收入已經超過絕大部分的小貸公司，中謄信2015年放款接近70億，公司年收入也不到3億，這就是業務模式上的差距。

  和花唄一樣，華信小額貸款也是通過ABS證券化來募集資金，華信小貸的ABS融資項目在浦交所已經遞交審批，由華福證券代為發行，《華福證券小拼-至十期消費貸款授信付款資產支持專項計劃》，首期融資金額為10億人民幣。

  所謂ABS證券化，就是項目資產打包，以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。

  華信小貸其實是將小拼用戶們未來一年內需要償還的應還帳單打包，然後將資產證券化。老美華爾街有一句名言「只要你有穩定的現金流，那你就可以將它資產證券化」。資產證券化的本質是將未來的現金流在當下變現。

  ABS的資產證券化要滿足四個條件，基礎資產合法合規，基礎資產權屬明確，基礎資產能夠產生穩定、獨立、可預見的現金流，基礎資產實現負面清單制。

  所以小拼業務就完美地契合了這四個要求，資產合法合規，有小貸牌照，合法展業。權屬明確，用戶們欠華信小貸的應還帳款。小拼用戶每個月還款記錄就是穩定、獨立和可預見的現金流。

  支付寶方面在16年4月份開始實施ABS資產證券化，發行花唄ABS和借唄ABS，有了這個先例，所以華信小貸提交的小拼ABS業務很快就能獲批。

  當然，或許有人不理解，鄭文桐既然預計到16年小拼業務累計放款在100億左右，會只申請10億元的小拼ABS.

  其實做過網際網路金融行業的人，就能明白其中的奧秘。因為用戶每期都會還款的，等他們把錢還進來以後，就立刻可以給其他用戶再借出去，實現滾動式循環放款。如果明年的小拼業務累計放款規模超過500億，那麼華信小貸就需要在浦交所申請發行50億的小拼ABS證券。

  鄭文桐記得重生前，拼多多方面並沒有開展類似花唄的業務，最多只使用了微信的先享後付業務。只要微信的信用分足夠，可以先在拼多多下單，等你收到商品以後，確認收貨後再從微信上扣款。

  後來螞蟻集團上市，其中最讓人詬病的一點，就是螞蟻集團用30億的本金，反覆加槓桿，花唄累計放款3000億，後來擔心風險，叫停了螞蟻集團的上市之路。

  其實之所以浦交所之所以叫停螞蟻集團的上市，還有一個重要原因，就是螞蟻集團一直定位自己為一家金融+科技的網際網路公司，從而獲得更高的上市估值。

  科創版網際網路公司的估值一般是市盈率的30到50倍，而銀行股的市盈率通常在8到10倍。如果按照網際網路公司估值，螞蟻集團的市值妥妥破萬億人民幣，可以如果按照金融機構估值，也就在1500億人民幣到2000億之間。

  後來金融.委為了防範系統性的金融風險，規定類似螞蟻集團這種必須申請金控集團牌照，首張金控牌照花落大型央企永安集團，成立永安金融控股有限公司。

  鄭文桐並沒有打算複製一個螞蟻集團出來，華信小貸的註冊資金就有3個億，鄭文桐也沒有打算像螞蟻集團一樣加槓桿，畢竟拼多多的GMV就那麼多，他也不可能通過小拼業務放款幾千億。

  鄭文桐這邊會按照金融機構的標準嚴格來控制放款規模，如果華信小貸的自有資金是10億，那麼ABS的規模不會超過100億，槓桿倍數嚴格控制在10倍以內，自我約束，便於符合監管要求。

  鄭文桐還是希望通過小拼業務幫助華信小貸取得穩定的營業收入和利潤，這樣等明年以後，就開始符合申請消費金融有限公司的條件。

  等華信消費金融有限公司成立以後，微克信科方面到時候也已經拿到了第三方支付牌照。鄭文桐就可以通過微頭條和微音，正式開展現金借款業務，現金借款的產品名稱就叫微借，額度最高為20萬，年利率最高為21.6%.比其他持牌的消費金融公司23.9%的年利率要低不少。

  如果按照最高的21.6%的年利率，那麼日利率為萬分之六，借款10萬，分12期，等額本息還款，每月應還款9340.2元，一年總共還款112082.4元，一年利息不到12100元。而且真正做到按天計息，隨借隨還，提前還款沒有任何違約金。

  對比之下，中謄信借款10萬，一年利息是23900元，這個還是整改後的年利息。正規的消費有限公司的最高利息，其實也比市面上所有的小貸公司和網貸平台低。

  對於在銀行里借不到錢的個體工商戶、小微企業主和普通網民而言，消費金融有限公司無疑是比小貸公司和網貸平台更好的選擇。

  所以對於很多人而言，他們其實更討厭那種套路貸或者高利網貸。支付寶用戶對花唄業務和借唄業務其實並不反感，第一，比較靈活，第二，確實可以解決燃眉之急。

  可以這麼說，華信小貸的成立和小拼業務的上線，已經讓鄭文桐的金融布局完成了50%，鄭文桐的目標就是17年拿下消費金融有限的牌照，18年拿下銀行牌照！